格隆汇11月12日｜海通证券研报指出，需求重生、麇集竖立加快放量，工业富联(601138.SH)Q3毛利率环比改善鼓舞盈利高增。受益于生成式东谈主工智能等愚弄对云基础样貌需求加多，下流AI做事器需求增长强盛。前三季度，公司云计较业务营收同比+71%，进一步提速增长。其中，AI做事器营收同比+228%，保管高增。通用做事器出货亦执续回温，营收同比+22%，Q3一样加快增长。云做事商营收同比+76%，占比46%。高速麇集竖立Q3环比大幅增长，进入加快放量期。另外，北好意思云厂商成本开支带领乐不雅，接续加大AI干与。参考可比公司估值，予以公司2024年PE为20-25倍，对应合理宗旨价23.51元-29.39元，保管“优于大市”评级。